가치주 기업분석 기준 완벽 정리 (투자자 박민수 Ver.)

최고민수 박민수 투자자가 알려주는 연 40%가 가능한 가치주 기업분석 방법에 대해 정리하고자 합니다. 몇 단계 기준이 있는데 해당 기준을 바탕으로 주식을 선택하면 좋은 결과가 있을 것이라고 말하는데, 일단 정리해두고 제가 한번 투자해보겠습니다.

 

 

 

가치주 기업분석 기준

총 8단계로 가치주 기업분석 기준을 정리해보았습니다. 내용 참고하시고 좋은 회사를 걸러보시고 좋은 투자가 되시면 되겠습니다. 아직 해보지는 않았지만 해당 필터를 걸어보고 얼마나 남는지 확인해봐야겠습니다.

 

1. 당기순손실 기업 피하기

당기순이익이 마이너스인 기업만 피해도 절반은 갑니다.

 

2. 시가총액 보기

시가총액을 구해야 미래의 예상 실적을 활용해서 PER을 구할 수 있습니다. 주가는 과거의 기록 대비 미래의 실적이 중요하기 때문에 미래의 실적이 중요합니다. 시가 총액을 당기순이익으로 나눈 값인 미래의 PER을 구해야 합니다. 이런 작업을 위해 시가총액을 확인해야 합니다.

 

3. 주식 관련 사채 확인 (거르기)

CB, BW와 같은 전환사채 물량을 확인해야 합니다. CB나 BW와 같은 회사채를 가지고 있는 회사의 경우에 이자를 줘야 하는 것과 더불어 리픽싱 때문에 한없이 주가를 내리다가 올리는 작업을 하기 때문에 해당 회사를 매수하는 것을 걸러줘야 합니다. 해당 사항은 네이버 금융을 통해 확인하면 됩니다.

• CB, BW 회사채를 가지고 있으면 거르기

 

4. PER 계산하기

과거의 실적이 아닌, 미래의 실적을 확인하면서 미래의 PER를 계산해야 합니다. 많은 증권사의 리포트나 뉴스를 기반으로 미래의 실적을 계산할 수 있습니다. 해당 예측치를 통해 미래의 PER를 계산함으로써 목표 주가를 확인할 수 있습니다.

• PER = 당기순이익 / 시가총액

 

 

5. 재무비율 확인

두 가지의 재무비율을 확인해야 합니다. 부채와 자기 자본을 비교하는 부채비율은 100% 이하가 좋으며 최대 150%를 넘지 않아야 합니다. 당좌비율은 현금성 자산의 비율인데 100% 미만이면 현금이 없다는 것을 의미합니다. 100% 이상인 것이 좋고 70% 미만인 것은 피해야 합니다.

• 부채비율 : 100% 이하 매수
• 당좌비율 : 100% 이상 매수

 

6. 뉴스 훑어보기

5단계까지 재무적으로 많은 회사를 걷어낼 수 있습니다. 기업들이 엮여있는 안 좋은 이슈들을 피하거나 호재를 찾기 위해서 3년 동안의 뉴스를 확인해보면 됩니다. 공시를 일일이 찾아보는 것도 좋지만 뉴스로 웬만한 공시들은 알려주기 때문에 재무에서 거르지 못한 이슈를 제거할 수 있습니다. 또한, CB나 BW를 가진 회사를 제거할 수 있습니다.

 

7. 배당 확인하기

배당을 하는 기업치고 좋지 않은 기업은 없습니다. 3년 치 시가 배당률을 확인함으로써 꾸준히 배당금을 줬는지, 시가 배당률이 8% 이상인 회사를 선택하시는 것이 좋습니다.

• 꾸준히 배당금을 줬는가?
• 시가배당률이 8% 이상인가?

 

삼성전자 배당금 지급일 필독

 

8. 최대주주 지분율 확인

최대주주 지분율을 확인함으로써 최대주주의 지분율이 너무 적거나 최대주주가 너무 자주 바뀌는 회사는 제외해야 합니다. 최대주주 지분율은 40% 이상이면 좋습니다. 하지만, 회사가 매력적이라면 최대 주주 지분율이 낮더라도 M&A나 경영권 분쟁 이슈가 있기 때문에 호재입니다.

 

좋은 주식 고르는 법, 경제적 해자가 있는 회사의 기준